油價暴跌 全球無縫鋼管市場何去何從?
自2014年下半年以來,國際石油市場供應持續(xù)寬松,原油價格呈現(xiàn)斷崖式下跌態(tài)勢,連帶影響了全球無縫鋼管市場。今年初以來,石油市場供大于求的趨勢更為明顯,國際油價繼續(xù)下行,全球油氣勘探行業(yè)也受到重創(chuàng)。在這種形勢下,無縫鋼管市場將何去何從?
油價大跌重創(chuàng)全球油氣行業(yè)
2014年下半年,Brent原油價格(倫敦國際石油交易所進行交易的原油期貨)和WTI原油價格(紐約商品交易所進行交易的輕質(zhì)低硫原油期貨)均較年初下降超過40%。造成油價下跌的首要因素是供需不平衡,其次為沙特阿拉伯和美國頁巖油之間的價格戰(zhàn),以及地緣政治因素和全球經(jīng)濟增長放緩等諸多因素。2015年上半年,美國經(jīng)濟增速不及預期,歐洲經(jīng)濟雖然總體較為穩(wěn)定,但依舊看不到復蘇跡象,亞洲發(fā)展中國家正面臨經(jīng)濟弱復蘇,對能源需求的提振也比較有限。
與此同時,以沙特阿拉伯為首的石油輸出國組織(OPEC)成員國家始終維持超限額產(chǎn)量水平,美國能源信息署(EIA)近日發(fā)布的年度能源展望報告稱,盡管經(jīng)歷了2008年金融危機以來最大幅度的油價下跌,美國國內(nèi)原油產(chǎn)量仍將在2020年前保持增長態(tài)勢。路透社報道稱,隨著伊朗核問題形勢峰回路轉(zhuǎn),伊朗國家石油公司已經(jīng)要求旗下所有油田于2015年增產(chǎn),如果市場需求充足,該公司的石油產(chǎn)量將能夠達到被西方制裁前的水平,即每日400萬桶。
石油供應量的持續(xù)增加和需求不振使全球石油供大于求的局勢更為明顯,美元持續(xù)走強也助推了國際大宗原材料價格的下降。雖然2015年上半年,國際油價一度呈現(xiàn)出筑底回升的態(tài)勢,但近期Brent原油價格跌破45美元/桶,WTI原油價格跌破40美元/桶,創(chuàng)6年半以來的新低。據(jù)最新一期《英國金屬通報研究報告(MetalBulletinResearch)》預測,國際油價預計要到2020年才會緩慢上升到平均70美元/桶。EIA發(fā)布的8月份《短期能源展望》(STEO)預測,2015年、2016年,Brent原油平均價格分別為54美元/桶和59美元/桶,比7月的預測分別低6美元/桶和8美元/桶。
國際油氣價格大幅下跌,導致全球油氣行業(yè)也受到重創(chuàng)。來自彭博社的報道稱,2015年,全球用于石油鉆探和生產(chǎn)的費用有可能減少17%,至5710億美元。石油業(yè)巨頭英國石油公司將2015年的預算支出由此前預計的260億美元下調(diào)至200億美元。美國最大的獨立能源企業(yè)———康菲石油國際將預算削減了5億美元~110億美元。無獨有偶,巴西石油公司近期也宣布,將2015年~2019年投資計劃削減37%至1303億美元。
對全球油氣行業(yè)而言,2015年無疑是艱苦的一年。在石油行業(yè)陷入低迷的同時,全球鉆機數(shù)量也隨之下跌。根據(jù)貝克休斯公司最新公布的統(tǒng)計結果,2015年7月份,全球平均活動的鉆機數(shù)量為2167臺,較2014年7月份減少了1441臺。
世界無縫鋼管巨頭業(yè)績均萎縮
作為無縫鋼管行業(yè)最大的下游行業(yè),油氣行業(yè)的低迷使全球無縫鋼管市場陷入了嚴酷的“寒冬”,各無縫鋼管巨頭在2015年上半年的業(yè)績都大幅萎縮。
2015年上半年,目前全球最大的無縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)、總部位于盧森堡的Tenaris(泰納瑞斯,其產(chǎn)能達到380萬噸)銷售無縫鋼管114.9萬噸,同比減少16.3%;來自俄羅斯的TMK(俄羅斯鋼管冶金公司,其產(chǎn)能達到300萬噸)銷售無縫鋼管123.4萬噸,同比減少3.1%;法國的Vallourec(瓦盧雷克,產(chǎn)能為240萬噸)銷售量為77.4萬噸,同比減少31.7%;美國鋼鐵公司管材分部(無縫鋼管產(chǎn)能為153萬噸)銷售無縫鋼管31.2萬噸,同比減少64.1%。
從上半年的盈利情況來看,泰納瑞斯凈利潤為3.26億美元,同比減少61.6%;銷售利潤率為7.9%,同比降低8.3個百分點。瓦盧雷克凈虧損2.8億歐元,銷售利潤率為-13.5%,2014年同期為5.9%。美國鋼鐵公司管材分部稅前虧損6600萬美元,2014年同期盈利4700萬美元。俄羅斯鋼管冶金公司凈利潤7700萬美元,同比增加71.1%,銷售利潤率為3.4%,同比升高1.8個百分點,成為上半年唯一一家盈利水平提高的國際無縫鋼管巨頭。
作為全球無縫鋼管行業(yè)的領軍企業(yè),泰納瑞斯的盈利水平始終處在行業(yè)前列,2008年銷售利潤率曾達到18.76%,此后受金融危機和競爭加劇的影響,盈利水平一度降至14.25%。今年上半年,銷售利潤率僅為7.9%,是2008年金融危機后的最低水平,嚴峻的市場形勢可見一斑。
中國無縫鋼管出口量價齊跌
全球無縫鋼管市場的低迷集中反映在產(chǎn)品價格的下跌上。根據(jù)金屬行業(yè)權威市場分析報告《MBR》監(jiān)控的數(shù)據(jù),今年7月份,典型產(chǎn)品“OCTGCASINGJ/K55(btcconnection)”的價格在美國市場同比降低了18%,在中東市場同比降低了26.5%,在西歐市場同比降低了39.3%;即使受益于盧布貶值,俄羅斯市場價格也同比降低了10.3%。
2015年上半年,除南美以外,泰納瑞斯管材板塊在各區(qū)域的業(yè)績都大幅下降,特別是在北美、中東和非洲市場(泰納瑞斯將中東和非洲合并為同一市場),營業(yè)收入同比減幅分別達到28.1%和40.3%,在歐洲、遠東和大洋洲市場(泰納瑞斯將遠東和大洋洲合并為同一市場)的營業(yè)收入也分別同比減少18.1%和11.9%。在美國、中東和非洲等地,油價的下跌引發(fā)了鉆采活動的減弱和庫存清理,這也是泰納瑞斯在這些市場的營業(yè)收入大幅下降的原因。
瓦盧雷克各業(yè)務區(qū)域的營業(yè)收入也同比減少,在傳統(tǒng)市場歐洲的營業(yè)收入同比減少13%,在北美市場同比減少15.2%,在南美市場同比減少24.5%,在亞洲和中東市場同比減少38.4%,在世界其他地區(qū)同比減少26.5%。瓦盧雷克的工業(yè)品市場主要集中在歐洲和巴西,由于近年來這兩個區(qū)域宏觀經(jīng)濟形勢不佳,因此,業(yè)績始終低迷。同時,以油氣、煉化、電力為主的能源市場也出現(xiàn)大幅萎縮,原因是油價大跌、競爭激烈和火電項目因環(huán)保原因進入發(fā)展低潮。
今年上半年,只有俄羅斯管材市場需求增長8%,其主要原因是大口徑管(LDP)需求強勁。俄羅斯鋼管冶金公司在俄羅斯銷售無縫鋼管91.8萬噸,同比增加3.4%。其中,無縫OCTG(石油專用管材)銷售量同比減少7.8%,但俄羅斯鋼管冶金公司的市場占有率仍達到67%;無縫鋼管線管銷售了26.3萬噸,同比增加23.3%;無縫工業(yè)用管銷售16萬噸,同比增加16%。在北美,俄羅斯鋼管冶金公司銷售無縫石油專用管材17.3萬噸,同比減少12.3%;無縫鋼管線管和無縫工業(yè)用管的銷售量分別同比減少21.7%和44.2%。
覆巢之下,安有完卵。自2004年成為無縫鋼管凈出口國以來,我國無縫鋼管出口量逐年攀升,2008年一度超過600萬噸,成為全球無縫鋼管出口第一大國。然而,今年上半年,我國出口無縫鋼管230.4萬噸,同比減少11.33%,其中無縫油井管出口量同比減少34.35%。在價格方面,6月份,無縫鋼管出口均價為1124美元/噸,同比降低了145美元/噸;無縫油井管出口均價為1170美元/噸,同比降低了67美元/噸。
曾經(jīng)以質(zhì)優(yōu)價廉的優(yōu)勢占領國際市場的中國無縫鋼管,當前卻面臨著出口量價齊跌的局面,這也從一個側(cè)面反映了全球無縫鋼管市場需求的低迷。
多種自救措施齊上陣
面對市場“寒冬”,泰納瑞斯和瓦盧雷克兩大集團都采取了裁員、停產(chǎn)、財務調(diào)整等手段,以求減產(chǎn)保價,降低成本費用。
早在2014年的財務報告中,泰納瑞斯就以國際油價大幅下跌、鉆采活動和管材需求前景預期不佳為由,對加拿大和哥倫比亞的部分資產(chǎn)減計2.06億美元,對其在巴西Usiminas(米納斯吉拉斯鋼鐵公司)的投資減計0.49億美元。瓦盧雷克也在2014年做出重大資產(chǎn)減計,包括9億歐元的固定資產(chǎn)和2.04億歐元的商譽,使瓦盧雷克在2014年產(chǎn)生了9.24億歐元的巨額虧損。在去除資產(chǎn)減計的影響后,調(diào)整后的凈利潤為2.39億歐元,同比減少8.8%;銷售利潤率為4.2%,同比降低0.5個百分點,盈利情況同樣不樂觀。
進入2015年,泰納瑞斯先后關閉了位于美國德州和路易斯安那州、加拿大加爾加里的幾家生產(chǎn)廠,并增加了加拿大阿爾哥瑪廠的裁員人數(shù),共涉及近500個工作崗位。位于阿根廷首都布宜諾斯艾利斯附近的Sideca廠,是泰納瑞斯三大主力生產(chǎn)廠之一,具備每年90萬噸無縫鋼管生產(chǎn)能力,上半年,其產(chǎn)能利用率已降至30%左右,約3300個工作崗位被暫時取消。
瓦盧雷克在2014年末提出了旨在重塑企業(yè)基礎成本和優(yōu)化資金使用的“2年競爭力提升計劃(VALENS)”。該計劃的核心是在2年內(nèi)實施多項縮減成本和優(yōu)化資金使用的措施,同時引入全新的資金使用綱要。今年上半年,VALENS計劃已經(jīng)初見成效,瓦盧雷克的管理費用同比減少3.3%,第二季度同比減少11.2%。從7月開始,瓦盧雷克與新日鐵住金合資的巴西無縫鋼管廠VSB的軋管生產(chǎn)線停產(chǎn)兩個月,相關發(fā)言人表示,國際原油價格下跌,導致石油勘探開采企業(yè)減少項目開發(fā),從而導致鋼管需求減少,這是該廠停產(chǎn)的主要原因。
宏觀經(jīng)濟形勢不理想、國際油價低位徘徊、火電等傳統(tǒng)能源行業(yè)進入低潮是造成全球無縫鋼管需求減少的主要原因。而且,這些因素短期內(nèi)難見好轉(zhuǎn),使全球無縫鋼管市場進入了“寒冬期”,預計這個“寒冬”將比2008年全球金融危機后的“寒冬”時間更長、影響范圍更廣。